温哥华公元前-泰克资源有限公司(TSX:泰克。和皇后。B，纽约证券交易所代码:TECK)(“TECK”)今天宣布住友金属矿业有限公司(“SMM”)和住友公司(“SC”)已同意收购Compañia Minera TECK Quebrada Blanca S.A.(“QBSA”)30%的间接权益，该公司拥有Quebrada Blanca二期(“QB2”)项目。Teck董事会还批准了QB2项目的全面建设，计划在2021年下半年开始生产。
SMM和SC应支付的代价包括:
- 出资12亿美元，获得QBSA 30%的间接权益
- 8亿美元的收入贡献
- 4亿美元匹配贡献
- 在QB2项目上给泰克5000万美元，到2025年12月31日实现优化的目标工厂产量为154ktpd，如有调整
- 重大扩建项目(“QB3”)经批准建设后，占增量NPV的12%的或有贡献，可作调整
- 8％的抵销贡献
- 4%匹配的贡献
“QB2是世界上首屈一指的铜资产之一，这笔交易进一步证实了该项目的价值，”Teck总裁兼首席执行官Don Lindsay说。“这种合作伙伴关系显着降低了Teck对该项目的投资，增强了我们的项目经济学，并保留了我们继续向股东退回资本并减少目前未偿还的债券的能力。”
来自交易和拟议项目融资的收益结合减少了Teck对Un-Equalated 47.39亿美元的股权捐款的份额[1]QB2项目的估计资本成本为6.93亿美元[2]泰克的第一个贡献直到2020年底才被要求。由于交易收益和泰克项目权益的减少，泰克所需的QB2资金大幅减少，泰克董事会将考虑在交易完成后向股东提供额外的资本回报。
“QB2将是一个较长的寿命，低成本运行，具有重大的膨胀潜力，包括双重生产或更多的选择，成为五大全球铜生产商，”Lindsay说。“QB2的铜长将随着时间的推移，帮助平衡我们的投资组合，以便我们的铜业务的贡献可能与我们世界级的炼钢煤炭业务相似。”
Lindsay补充道:“我们很高兴有住友金属矿业和住友公司作为合作伙伴，我们期待着在我们长久而富有成效的合作历史上继续发展。”
交易亮点：
- 泰克持有QB 90%的股份，隐含价值约为30亿美元
- 将泰克剩余股本的估计份额降低至6.93亿美元[2]从交易结束到2020年底，预计泰克不会有任何现金贡献
- 根据合作伙伴的贡献和融资结构，泰克的预期内部回报率在无杠杆基础上为19 - 24%，在杠杆基础上为30 - 40%，以实现项目融资[3]
- QB2的资本支出，项目融资后收益和初始SMM / SC贡献，资助三分之二的Teck，三分之一SMM / SC;恩玛有10％的非资金利益
- 交易后项目所有权:60% Teck, 30% SMM/SC, 10% Enami
项目亮点:
- 31.6万吨铜当量产量[4]每年矿山的前五年全年;前20名全球铜生产商
- 低于持续成本（“AISC”）为1.38美元，C1美元的费用为1.28美元，每次应付镑的铜矿矿山生命中的五年内生产
- 初始矿山寿命28年，利用少于25％的当前储备和资源;巨大的存款，扩展和扩展潜力
- 启动一项范围研究，以评估QB3开发方案，这些方案有可能使产量增加一倍或更多，从而使该铜矿成为全球五大铜生产商
- 定位为施工强大且经验丰富的执行团队，齐全的专业允许，工程近80％，缔约和采购良好先进
- 展示了行业领先的技术，提高了安全，生产力和可持续性，包括位于圣万博手机版注册账号地亚哥，自治运营车队的综合运营中心，以及Tarapacá地区的第一次大规模使用淡淡的海水，以消除在运营中的淡水中使用
笔记：
- 100％以2019年1月1日在2017年1月1日前向前持续基础，季度2017年1月1日和CLP：汇率625美元，而不是升级（估计为每年2 - 3％的300美元 - 4.3％），工作建设期间的资本或兴趣。包括大约5亿美元的意外情况。目前，大约675资本的CLP / USD率将减少约2.7亿美元。
- 从2019年1月1日开始。承担25亿美元的项目融资贷款，建设期间不扣除费用和利息，并由SMM和SC出资12亿美元。
- 制裁案件经济学;请参阅以下详细信息。范围基于铜价3.00美元 - 3.50美元/磅。制裁案例包括199MB推断资源，这些资源被认为是过于投机性的地质上，以使他们适用于他们的经济考虑，使他们能够被归类为矿泉储量。推断资源受到比测量或指示资源更大的不确定性，不能假设它们将成功升级以通过进一步钻井来测量和指示。
- 计算铜当量产量时，假设铜为每磅3.00美元，钼为每磅10.00美元，银为每盎司18.00美元，不作支付能力调整。
关于交易
SMM和SC正在通过联合持有的实体投资（在25％SMM和5％SC的QBSA中创建归属兴趣）。他们将使初步认购支付120亿美元，以获得特殊目的实体（“JVCO”）的33.33％的权益，以持有QBSA的90％常见股息。其中8亿美元，截止日期为8亿美元，应支付4亿美元，QB2项目开发所需资金。
SMM/SC已同意，如果QB2钢厂产能在批准大规模扩张之前或2025年12月31日达到154,000吨/天，SMM/SC将向Teck支付5000万美元的补充款项。多发性骨髓瘤/ SC也同意做一个补充付款如果他们选择参与QB3的资助,如果是12月31日之前批准,2031年贡献额外的金额等于8%的增量净现值的QB3扩张批准日期除了他们的扩张项目成本按比例分享。如果SMM/SC选择不参与扩张，他们在JVco的权益(以及他们在QBSA的间接权益)将被稀释，这将有效地使泰克获得扩张增量价值的100%，泰克和SMM/SC之间的增量价值。如果QB2钢厂的产量和铜回收率没有达到特定目标，这两种补充支付都将向下调整。
结束交易须遵守先例的惯例条件，包括收到必要的监管批准，预计将在2019年4月底之前发生。
QBSA将利用这笔交易的初始收益为QB2项目的建设提供资金，Teck董事会现已批准该项目的全面建设。交易收益支出后，泰克和SMM/SC将按照各自的资助比例(66.67%和33.33%)资助剩余的项目成本。Enami不需要为QB2的资本成本提供资金。皇后和多发性骨髓瘤/ SC打算融资约25亿美元的QB2项目成本有限追索权项目融资的方式从第三方获得银行和贡献的平衡所需资金的形式次级股东贷款QBSA和订阅JVco QBSA的普通股。泰克正与债权人就拟议的项目融资条款进行深入讨论。
泰克所需的股权融资份额预计将来自其手头的现金和现金流，如有必要，还将来自其最近修订的承诺信贷安排。除了将该基金的承诺规模从30亿美元增加到40亿美元，并将到期日期延长至2023年11月外，还对该基金进行了修订，取消了所有附属担保。
关于QB2项目
QB2项目是一个长寿命、低成本的铜资产。其庞大的资源基础提供了巨大的潜力，以显著扩大和延长矿山寿命，超越目前的发展。矿床呈多方向开放，资源潜力进一步扩大，品位剖面一致。QB2将生产干净的铜钼精矿。该项目预计将产生强劲的经济回报，C1现金成本位于成本曲线的下半部分，在头5年生产的每磅应付铜为1.28美元。由于开采率极低，预计持续资本将较低。在开采的前5年，平均每吨矿石的废料仅为0.44吨，整个开采周期为0.70吨。废料与矿石的比率较低，导致作业和设备更换费用较低，使采矿寿命的头5年生产的每一磅应付铜的全部维持费用(“AISC”)较低，为1.38美元。
QB2项目的社会和环境影响评估于2018年8月批准，早期境内工作于9月开始。项目范围包括建造每天143,000吨的集中器和相关设施，通过165公里的浓缩和脱盐水管道连接到新的港口和海水淡化厂。泰克has agreed with SMM and SC to cover their share of the cost of power under the existing power purchase agreements in excess of QBSA’s needs until the earlier of the startup of the first grinding line in the mill or September 30, 2022. The target date for project completion and the start of commissioning and ramp up is the fourth quarter of 2021. Full production is expected in the middle of 2022.
QB2项目的各个方面已经根据2016年可行性研究自2016年可行性研究以来的额外技术和工程工作进行了优化和更新，以期预期制裁项目的决定。资本和运营成本已重新估计。该项目的资本发展的资本成本估计为2019年1月1日（2017年1月1日）的47.39亿美元（不包括营运资金，施工期间的营运资金，升级或利息，并承担625的CLP / USD汇率）．该项目的详细工程近80％，采购良好，提高了资本成本估算和施工时表的信心。
QB2项目有28年的矿山寿命，包括在矿山计划寿命内的1.99亿吨推断资源。大多数推断的材料在矿山寿命后期才计划开采，并在矿井内取代较低品位的经济材料。Teck将包括这些推断资源的QB2项目的计划开发称为“制裁案例”。本新闻稿中包含了有关只保留的案例的关键信息，以供参考。推断资源被认为在地质学上太过投机，以致于对它们适用经济考虑，从而不能将它们归类为矿物储备。与测量或指示资源相比，推断资源具有更大的不确定性，不能假定它们将通过进一步钻井成功升级到测量和指示资源。根据泰克对资源向储备转换的历史和积累的理解，将制裁案视为一个现实的、可融资的开发计划。
这一采矿计划受到尾矿设施目前的能力的限制，只能开采不到规定的总储备和资源的25%。据估计，该公司头5年的铜当量平均年产量为31.6万吨。制裁案之外的重要资源为未来几年的扩张提供了潜力，矿山设施的设计也考虑到了这一点。本次发布的所有矿产资源和矿产储量估计截至2018年11月30日。
自2016年可行性矿山计划制定以来，已经完成了大约36000米的额外钻井。24000米的钻探结果支持了吨位的重新分类，从推断到测量和指示的资源类别，并概述了重要的额外推断资源。截至2018年11月30日，QB2项目更新的矿产储量和资源估计在附录a中列出。此外，自制裁案矿山计划截止日期以来，已经完成了大约12000米的额外钻井。Teck目前预计，钻井结果将支持进一步重新分类额外的吨位，从推断到测量和指示的资源类别。
考虑设计储量坑中包含的推断资源(制裁案例)和不包括推断资源(储备案例)，预估的关键项目运行参数汇总如下表。
制裁案例(包括推断资源) |
保留案例(不包括推断资源) |
|
包含铜当量（1）生产（每年吨） |
||
首个完整五年 |
316400年 |
313100年 |
前十年 |
306900年 |
303000年 |
我的生活（2） |
278500年 |
256300年 |
含铜生产（每年吨） |
||
首个完整五年 |
289500年 |
286,200. |
前十年 |
276400年 |
272,200 |
我的生活（2） |
247,000. |
228,400 |
条带比（吨浪费：吨矿石） |
||
首个完整五年 |
0.44：1 |
0.16: 1 |
前十年 |
0.61：1 |
0.33：1 |
我的生活（2） |
0.70: 1 |
0.41: 1 |
C1现金成本（每磅美元）（3） |
||
首个完整五年 |
1．28 |
1.29 |
前十年 |
1.30 |
1.31 |
我的生活（2） |
1.37 |
1.47 |
全面持续成本（每磅US $）（4） |
||
首个完整五年 |
1.38 |
1．40 |
前十年 |
1.37 |
1.38 |
我的生活（2） |
1.42 |
1.53 |
笔记：
- 铜价等效生产计算假设3.00美元/磅铜，10.00美元/磅钼和18.00美元/盎司银，而无需调整薪酬
- 矿山寿命的年平均数字不包括作业的最初和最后部分年。
- C1现金成本按副产品信贷计算，假设钼每磅10美元，银每盎司18美元。C1现金成本包括经营过程中的剥离成本。
- 以副产品信用后计算为C1现金成本加上持续资本要求。
下表列出了在一系列铜价范围内，基于100%和泰克可归因的制裁案和储备案的矿山项目经济预期寿命:
制裁案例（1）
铜价（每磅美元） |
3.00美元 |
3.25美元 |
3.50美元 |
100％项目基础 |
|||
净现值为8%(百万美元)（2） |
2426年 |
3293年 |
4,152 |
内部收益率(%)（2） |
14.1% |
16.1％ |
17.9% |
年息税前利润(每年百万美元) |
|||
首个完整五年 |
1,058 |
1,212 |
1365年 |
前十年 |
998 |
1,145 |
1,291 |
我的生活（3） |
854. |
985 |
1,115 |
泰克归属，交易后 |
|||
净现值为8%(百万美元)（4） |
2114年 |
2641年 |
3161年 |
内部收益率(%)（4） |
18.8％ |
21.3％ |
23.7% |
内部收益率杠杆化（5）（％） |
29.9％ |
35.1％ |
40.0％ |
第一次生产的回报(年) |
4．5 |
3．9 |
3．5 |
储备情况（1）
铜价（每磅美元） |
3.00美元 |
3.25美元 |
3.50美元 |
100％项目基础 |
|||
净现值为8%(百万美元)（2） |
2,030 |
2,867 |
3695年 |
内部收益率(%)（2） |
13.5％ |
15.5％ |
17.5% |
年息税前利润(每年百万美元) |
|||
首个完整五年 |
1,039 |
1190年 |
1342年 |
前十年 |
973. |
1,117 |
1,262 |
我的生活（3） |
740 |
861 |
982 |
泰克归属，交易后 |
|||
净现值为8%(百万美元)（4） |
1,873 |
2,386 |
2884年 |
内部收益率(%)（4） |
18.3% |
20.9% |
23.3％ |
内部收益率杠杆化（5）（％） |
29.2% |
34.6％ |
39.5% |
第一次生产的回报(年) |
4．5 |
3．9 |
3．5 |
笔记：
- 假设钼每磅10.00美元，银每盎司18.00美元
- 从2019年1月1日起，在智利注册的实体的税后无杠杆基础上
- 矿山寿命年平均EBITDA数字不包括经营的最初和最后部分年
- 从2019年1月1日起，在智利注册的实体的税后无杠杆基础上。净现值和内部收益率的计算反映了SMM/SC交易的8亿美元收益，以及Enami 10%的非融资利息，假设资本结构优化。它们不给予任何偶然的考虑。
- 截至2019年1月1日，智利注册实体将在税后杠杆基础上获得25亿美元的项目融资。净现值和内部收益率的计算反映了SMM/SC交易的8亿美元收益，以及Enami 10%的非融资利息，假设资本结构优化。它们不给予任何偶然的考虑。
关于QB2项目的科学技术信息是在Teck的员工Rodrigo Marinho, P. Geo的监督下准备的。根据国家仪器43-101的定义，Marinho先生是一个合格的人。
Rothschild＆Co Co.和TD Securities Inc.已担任与此交易有关的财务顾问。
电话会议
该公司将于上午8点召开投资者电话会议，讨论QB2项目和交易。东部时间/早上5点太平洋时间2018年12月4日星期二。会议接入号码为416.340.2218或免拨800.377.0758，无需输入密码。媒体会被邀请出席，但只限聆听。
电话会议的现场音频直播，以及支持的演示幻灯片，将在泰克的网站上发布m.xzjshn.com．网上直播的音频录音将于上午8点开始提供。太平洋时间2018年12月4日在泰克的网站m.xzjshn.com．
前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年美国私人证券诉讼改革法案意义内的某些前瞻性声明和《证券法(安大略省)》定义的前瞻性信息。本新闻稿中的前瞻性声明包括关于完成出售泰克QB2项目权益的前景声明、泰克衡量增长的战略以及向股东返还资本的能力或意愿(包括任何关于在交易结束时返还资本的声明)、预计QB2的资本成本和泰克在其中的份额，预计泰克在2020年底之前不需要股权融资，交易中的或有支付金额，泰克对QB2矿山寿命、铜生产和成本的预测和预期，(包括但不限于其具有重大扩张潜力的声明，包括至少将产量翻一番成为全球五大铜生产商的选择)，泰克预计的内部收益率和预期的息税折旧摊销前利润，确保项目融资的能力，以及QB2项目的建设进度、预算和展望的报表。
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性等因素，可能导致泰克的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。可能导致实际结果变化的因素包括但不限于，一般经济条件或商品价格的变化，未预料到的经营、许可或建设问题，包括撤消或暂停许可证，未预料到的岩土条件或其他影响建设计划和预算的因素，包括供应商、运输、物流或劳工问题、恶劣天气或自然灾害、社区动荡、进入问题、工厂和设备故障、金融市场混乱、获得监管批准的延迟或问题，或其他妨碍奎布拉达布兰卡出售交易的情形。资本成本估计是基于本新闻稿中描述的假设，不包括升级;实际的资本成本将取决于许多因素，包括实际的汇率和升值，并排除一些项目，因此融资需求可能高于47.39亿美元的估计资本成本。或有支付取决于在规定的时间框架内满足支付条件。所有QB2预测和经济都取决于项目是否按照我们当前的预算和时间表完成，任何偏离都可能会产生负面影响，而且这种偏离可能是重大的。获得项目融资的能力受到几个因素的影响，包括信贷市场和满足贷款机构规定的某些标准的能力。所有对制裁案的预测都包括推断出的矿物资源，这些资源被认为在地质学上太过投机，因此没有经济上的考虑，因而不能将它们归类为矿物储备，而且无法确定推断出的资源是否具有经济价值。
我们提醒您，前面列出的重要因素和假设并非详尽无遗。其他事件或情况可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述的估计或暗示有重大差异。在泰克的年度信息表以及其向加拿大证券管理机构和美国证券交易委员会提交的公开文件中，对某些风险有更详细的描述。除适用证券法可能要求的情况外，泰克没有义务在本文件日期后修改或更新这些前瞻性声明，或修改它们以反映未来未预期事件的发生。
关于teck.
泰克是一家多元化资源公司，致力于负责任的采矿和矿产开发，主要业务部门集中在铜，炼钢煤炭，锌和能源。公司总部位于加拿大温哥华，在多伦多证券交易所上市，股票代码为TECK。和皇后。B和纽约证券交易所，代码为TECK。了解更多关于泰克m.xzjshn.com或遵循@TeckResources.．
关于Sumitomo Metals Mining Co.，Ltd。（SMM）
SMM成立于1590年，致力于成为铜、金、镍等有色金属领域的全球领导者，集矿产资源、冶炼精炼、电池材料三大核心业务板块为一体。
关于住友公司(SC)
SC是一家全球贸易和商业投资公司，在65个国家拥有109个办事处。整个SC集团由900多家公司组成。
Teck北美媒体联系人:
克里斯斯特纳克尔
高级通信专家
604.699.4368
chris.stannell@teck.com
Teck南美媒体联系人:
帕梅拉印度历的1月
经理Asuntos Corporativos
+56 224645422
pamela.chait@teck.com.
Teck Investor联系人：
弗雷泽菲利普斯
高级副总裁，投资者关系和战略分析
604.699.4621
fraser.phillips@teck.com
附录A.
储量及资源估计
矿物资源是分开报告的，不包括转化为矿物储量的那部分矿物资源。
QB2矿物储备在制裁案例中矿井设计坑（1）（2）
类别 |
吨(000) |
铜级（％Cu） |
钼品位(%莫) |
银级(ppm银) |
验证 |
408600年 |
0.54 |
0.019 |
1.47 |
可能的 |
793,400. |
0.51 |
0.021 |
1.34 |
全部的 |
1202000年 |
0.52 |
0.020 |
1.38 |
QB2矿产资源将在批准的矿山设计坑内进行开采（2）（3）
类别 |
吨(000) |
铜级（％Cu） |
钼品位(%莫) |
银级(ppm银) |
推断 |
199,300 |
0.53 |
0.022 |
1．21 |
QB2矿外资源制裁矿山设计坑（2）（3）
类别 |
吨(000) |
铜级（％Cu） |
钼品位(%莫) |
银级(ppm银) |
测量 |
36200年 |
0.42 |
0.014 |
1.23 |
表示 |
1436200年 |
0.40 |
0.016 |
1.13 |
总,我 |
1,472,400. |
0.40 |
0.016 |
1．14 |
推断 |
3,194,300 |
0.37 |
0.017 |
1.13 |
笔记：
- 矿物储量受到限制在优化的坑外壳内，并使用基于NSR截止的可变级截止方法，在矿山的计划寿命上使用18.95美元/吨。矿山寿命的条带比为0.70。
- 矿产资源和矿产储备估计均占据3.00美元/磅CU，US $ 9.40 / LB MO和18.00美元/盎司AG等假设的长期商品价格，包括：坑坡角为30-44º，可变冶金回收率平均值CU约为91％，为可行性研究支持的MO和运营成本为修订和更新的可行性研究。
- 报告矿产资源使用储量坑外的NSR截止值为11.00美元/吨。矿产资源包括18.95美元/ T NSR截止的储备坑内的推断资源，还包括2380万吨的低代材料分级0.54％铜，在现有的超级级操作期间被开采和储存。
QB2矿储量在储量箱矿设计坑内(4) 5)
类别 |
吨(000) |
铜级（％Cu） |
钼品位(%莫) |
银级(ppm银) |
验证 |
476200年 |
0.51 |
0.018 |
1．40 |
可能的 |
923,800. |
0.47 |
0.019 |
1.25 |
全部的 |
1,400,000. |
0．48 |
0.018 |
1.30 |
QB2矿产资源外部储备案例矿井设计坑(5) (6)
类别 |
吨(000) |
铜级（％Cu） |
钼品位(%莫) |
银级(ppm银) |
测量 |
36200年 |
0.42 |
0.014 |
1.23 |
表示 |
1,558,000. |
0.40 |
0.016 |
1．14 |
全部的 |
1594200年 |
0.40 |
0.016 |
1．14 |
推断 |
3125200年 |
0.38 |
0.018 |
1.15 |
笔记：
- 矿产储量被限制在一个优化的矿坑壳内，并在矿山的计划寿命内使用基于NSR截止$13.39/t的可变品位截止方法进行调度。矿山露天矿寿命比为0.41。
- 矿产资源和矿产储备估计均占据3.00美元/磅CU，US $ 9.40 / LB MO和18.00美元/盎司AG等假设的长期商品价格，包括：坑坡角为30-44º，可变冶金回收率平均值CU约为91％，为可行性研究支持的MO和运营成本为修订和更新的可行性研究。
- 据报道，矿产资源采用了每吨11美元的NSR截止标准，其中包括2380万吨深成物质(含铜0.54%)，这些深成物质是在现有的表生作业中开采和储存的。
